【友财网讯】-对于努力出售高风险债券为杠杆收购融资的华尔街银行来说,前景已经很黯淡。埃隆·马斯克(Elon Musk)重启收购推特(Twitter Inc .)的交易只会增加压力。


推特的杠杆收购给枯竭的信贷市场带来了新的麻烦


银行已经因收购Citrix Systems Inc .而承受了约6亿美元的损失,并且仍有65亿美元的债务无法出售。他们还不得不搁置39亿美元收购Brightspeed的交易,因为投资者拒绝了这一报价。预计他们很快将为收购尼尔森控股公司(Nielsen Holdings),甚至可能是天纳克公司(Tenneco Inc.)提供资金。


考虑到这一点,加上近期没有其他交易,推特可能仍将是未来一周信贷市场的中心舞台。


据德意志银行(Deutsche Bank AG)估计,推特的130亿美元债务融资是银行必须出售的约510亿美元高风险承诺债务的最大一部分,这将是对近几个月来一直动荡的杠杆融资市场的考验。


特拉华州的一名法官停止了针对马斯克以440亿美元收购推特的诉讼,让双方有更多时间完成交易。如果交易在10月28日下午5点前没有完成,新的审判日期将定在11月。


由于时间尚不明朗,市场将关注逾期的22.5亿美元融资,以帮助Latam Airlines Group SA摆脱破产。条款已经放宽,时间尚不清楚。


“新发行债券的前景相当黯淡。”先锋领航集团(Vanguard)高收益信贷高级投资组合经理迈克尔·章(Michael Chang)表示,银行资产负债表上仍然存在的债务规模,可能会抑制近期的新承销活动,一直持续到明年初。


预计美国投资级债券市场也将迎来清淡的一周。预计高等级借款人将在周一美国债券市场假期后出售150亿美元的债务。


根据彭博信贷策略师布莱恩·史密斯(Brian Smith)的说法,发行人在周四的新发行让步中支付了“令人惊讶”的46个基点——接近今年迄今平均水平的4倍。


大多数公司正在接近财报封锁期,预计下周Yankee债券的发行将占交易量的大部分。摩根大通(JP Morgan Chase & Co .)和花旗集团(Citigroup Inc .)将于周五公布银行业绩,随后可能会进行债券发行。


高等级债券市场感受到了压力,因为强劲的美国劳动力市场让美联储有望继续积极抗击通胀。在整个信贷领域,基金经理将密切关注周四发布的美国消费者价格指数。


“人们的预期是,它应该开始朝着正确的方向前进。”Vanguard高级投资组合经理兼投资级信贷联席主管阿尔温德·纳拉亚南(Arvind Narayanan)说,“我们将寻求对此的确认。”


根据Refinitiv Lipper的数据,在截至10月5日的当周,投资者从美国投资级债券基金撤资35.4亿美元,此前一周撤资103亿美元。与此同时,高收益基金吸引了约18.7亿美元的资金,这可能在下周帮助支撑垃圾债券价格,为基金经理注入新的资金。