巴菲特，被很多人奉为股神，但他是人而不是神，是人总会有犯错的时候，巴菲特也不例外。

押注苹果股票，让巴菲特海赚1200亿美元，但有人翻了一下股神巴菲特2021年投资组合时，也发现“股神”也会看走眼，砍错了投资组合表现最好的一档股票。

股神巴菲特看走眼，砍错了投资组合最好的股票？

巴菲特

生于1930年8月的沃伦·巴菲特，今年已经92岁高寿了。假如从他1941年11岁时买入平生第一只股票算起，作为全球著名的投资商，他的投资生涯已长达81年，堪称传奇！

翻看股神巴菲特2021年的成绩单，不少人发现，在他的投资组合里，表现最好的并不是海赚1200亿美元的苹果公司股票，而是他去年看走眼，遭到他大幅减持的富国银行（Wells Fargo）。看来，巴菲特是人不是神，是人也会有犯错的时候。

众所周知，巴菲特向来钟爱银行股，而2021年遭他大砍的富国银行，曾经是他爱股之一。

从1989年巴菲特开始买入富国银行股票，到2021年，奉行长期主义的价值投资理念的巴菲特，已经坚守了32年；但在富国银行爆发误导投资者、做假账丑闻之后，巴菲特掌管的波克夏海瑟威公司（Berkshire Hathaway）就高举砍刀，几乎砍光了所有持股，其2021年9月所持有的富国银行股票也从前年的3.23亿股一下子缩减至约67.5万股。

然而，据美国市场数据公司的资料，富国银行在整个2021年的总报酬率为61%，是波克夏海瑟威公司投资组合里表现最好的，也超过了其持有的苹果和美国银行。

疫情下的纽约

事实上，在2021年10月14日，美国四家银行富国银行、美国银行（BoA）、花旗集团和摩根士丹利在同一天公布了第三季度财报，由于降低坏账准备金与投资银行业务畅旺，均带动了净利润大幅攀升。

其中，富国银行在去年第三季度净利润年增长59%至51.2亿美元，每股盈余达1.17美元，远超出分析师此前预估的1美元。营收年减2%至188.3亿美元，但也优于市场预期的182.7亿美元。

在去年6月，美联储曾公布，美国23家大型银行全部轻松通过年度压力测试，也就意味着这些大型金融机构即便面对严峻的经济衰退，也有足够的资本金抵御风险。

沃伦·巴菲特（Warren Buffett）

在2021年首季，即便美股屡创新高，但巴菲特旗下的柏克夏海瑟威公司在策略上是卖出比买入多，也就是人们常说的偏于谨慎。该公司不仅几乎抛光了其坚守32年的富国银行，也大幅减持了能源与制药股票。

其中，柏克夏海瑟威公司早于2020年初，就已经逐渐出脱富国银行。近年来，富国银行风波不断，爆出多起丑闻，比如做假账，收取额外抵押贷款费用，还有强迫司机购买汽车保险等，令公司名声受损。

长久以来，股神巴菲特是银行股的忠实粉丝，但在2020年起画风突变，除了大砍富国银行，他也逐步消减了摩根大通、高盛集团等其他美国大型银行股票，也凸显其有意降低银行股的持有头寸。

2021年巴菲特公司除了大砍银行股、能源及制药股之外，似乎对零售业及通讯等产业有信心，买入或增持了诸如电信商威瑞森（Verizon）、连锁超市Kroger等股份。

苹果

在2021年5月的投资者大会上，巴菲特曾坦承，其2020年减码苹果是个错误。而当时美国媒体就报道，巴菲特可能会后悔抛售富国银行、高盛等银行股。

随着美国疫情后重启经济的脚步逼近，在巴菲特开投资大会之时，银行股就出现了一波大反弹，部分银行股还创出新高。

而彼时的巴菲特对其操作有如此辩解，他之所以抛售银行股，是担忧柏克夏海瑟威公司过度投资该行业，一旦疫情重新席卷而来，可能会蒙受更大损失。巴菲特在投资者大会提到：“总体而言，我们对银行股投资需求不像以往那么高。”与之同时，巴菲特也大砍了能源巨头雪佛龙的持股，在2021年首季就大幅减持著名药企默克公司股票，减幅达37%。

脸书创办人马克·扎克伯格

巴菲特错了吗？

进入2022年1月，美国震荡加剧，几大科技巨头市值也重新洗牌，也影响了全球顶部富豪身价的起起落落，反观92岁的巴菲特，似乎“老神在在”。美国最大市值的企业重新洗牌后，排名前五的分别是苹果、微软、谷歌、亚马逊和Tesla，巴菲特掌控的柏克夏A股以7000亿美元市值排名第六。

经过2022年1月股价变动后的重新洗牌，身家没有缩水的大富豪，只有股神巴菲特，姜还是老的辣，也反衬出他价值投资思维之弥足珍贵。

我们已经迈入了中国农历壬寅虎年，每个人都希望虎年行大运、虎虎生威，在看到机会的同时，我们是否也须警醒风险何时也会“猛虎出柙”？在内外不确定因素增多的情势下，2022年会不会是一个巨大变动的一年，今年投资是不是也学巴菲特，多一些价值投资思维，更重视企业体质及股息回报率？

在一周前，Meta（原脸书）股价出现了灾难式暴跌26%，市值缩水约2000亿美元，成为美国史上单日市值蒸发最惨的股票之一。在10年之前的2012年，脸书创办人马克·扎克伯格 Mark Zuckerberg向巴菲特解释其公司运作时，有人问巴菲特，会不会大量买入，巴菲特当时虽称赞Facebook是一家出色的公司，但他却当场回答“可能不会，因为我不够了解它。”

在巴菲特看来，他无法确定脸书5-10年的营运表现，也就是说，与他长线投资获利的投资金律是相悖的。面对竞争对手TikTok的快速崛起，即便小扎抛出了“元宇宙”概念，Meta交出了一份惨淡的财报，仅2021年第四季度全球用户就流失了100万户，今年1月财报表现恐怕也不如预期。

2月3日，Meta股票单日蒸发逾2000亿美元，一夜之间，小扎身价也锐减290亿美元，全球排名一下子跌到了第12名。

虚拟货币过于投机，股神巴菲特痛批是“老鼠药”

特斯拉创办人马斯克

这几年，特斯拉创办人马斯克似乎喜欢与股神巴菲特开杠，他曾表示，自己不是巴菲特的信徒，他认为每天坐在那边读公司财报，是“超级无聊”。“有人想要那份工作吗？我认为大多数人不会，我不想要那份工作！”

有意思的是，92岁的巴菲特在今年1月初，也与参议员桑德斯发生了争执。巴菲特柏克夏海瑟威公司旗下一家金属公司，有数百工人因为要求加薪罢工持续三个月，而老牌参议员桑德斯则为这些员工请命，但巴菲特却断然拒绝，理由是解决劳资问题是公司管理层的份内事，与他无关。

马斯克也一样，他早于2020年就批巴菲特给年轻人做错误示范，大多人选择金融业，却轻视制造业。对于巴菲特提出的“护城河”概念，要求关注企业强大的品牌价值、产品特性及成本控制等优势，马斯克却说这是“愚蠢的概念”。他认为，抵御敌人入侵，应该是主动出击，用创新创造价值。

马斯克，除了忙于电动车特斯拉、太空公司SpaceX，也喜欢投机比特币、狗狗币等虚拟货币，而且特斯拉交易也接受虚拟货币的支付，而对于虚拟货币过于投机，股神巴菲特痛批是“老鼠药”。看来，两人不少理念是大相径庭的，但两人都很卓越，且均荣登世界首富之宝座。

在虚拟货币投资上，马斯克表现如何？特斯拉2021年底向美国证券交易委员会提交的文件显示，公司被马斯克害惨了，特斯拉2021年投资比特币，惨亏1.01亿美元，目前，特斯拉持有的比特币部位价值约为19.9亿美元。

虚拟货币，本来就不是货币，近来在“反洗钱”监管要求下，国内不少地方已要求虚拟货币交易平台必须“实名制”，让虚拟货币炒作更难，投资风险趋高。总之，爱惜荷包，审慎评估风险。

巴菲特与桑德斯

股神年年有，但像巴菲特这样有逾80年投资历史的“常青树”，是罕见的。

中国有句话“路遥知马力”，多少年来，多少“异军突起”的股神，如梦幻泡影，神话不再，惨赔连连。老股神巴菲特，一路上谈笑风生，稳扎稳打，战果累累，看来，坚持基本面才能走得远，方是投资之王道。

相比于马斯克的“煮豆燃豆箕”财富观，股神巴菲特也是“大善人”，不留财产给后代，将大部分财产捐赠给慈善机构。像巴菲特这样的人，会赚钱，也过着不为钱烦恼的日子，但在花钱上却从不冲动。

巴菲特曾说：“如果尽买些不需要的东西，很快你就必须卖掉你需要的东西。”此话，是巴菲特劝人勿要乱消费，不要在消费之后，才把剩余的钱存起来，“否则永远不会有钱！”对于我们那些“剁手族”而言，巴菲特的话有没有道理？

在投资上，巴菲特说：“现实投资中充满机遇的同时也暗藏陷阱。”他主张学会数字运营，时时刻刻计算损益比率。他认为，投资不败的铁律，就是安全第一，赚钱第二。巴菲特忠告：“如果你走在错误的路上，奔跑也没有用！”

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